Sur un livret réglementé, l’argent ne rapporte pas au jour le jour mais par quinzaines. Voici ce que cela change.
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Règle réglementaire, datée. Le calcul par quinzaines est la règle des livrets réglementés. Le taux, lui, est fixé par les pouvoirs publics et révisé périodiquement : il se saisit ici, il n’est pas figé dans la page.
Intérêts = capital × taux annuel × nombre de quinzaines ÷ 24
Sur un livret réglementé, l’argent ne rapporte pas au jour le jour. Il rapporte par quinzaines entières, et cette règle a des conséquences très concrètes sur la date de vos opérations.
L’année est découpée en 24 périodes : du 1er au 15 de chaque mois, puis du 16 au dernier jour. Une somme ne produit d’intérêts que sur les quinzaines entières pendant lesquelles elle est présente sur le livret.
Deux conséquences symétriques, et elles vont dans le même sens.
Un versement effectué le 3 du mois ne commence à produire qu’à partir du 16 : les treize jours écoulés ne rapportent rien. Versé le 31, il produit dès le 1er du mois suivant.
Un retrait effectué le 3 fait perdre les intérêts depuis le 1er : la quinzaine en cours est annulée. Retiré le 15, l’argent ne produit rien non plus sur cette quinzaine ; retiré le 16, il l’aura produite en entier.
La règle se résume à deux gestes.
Verser en fin de quinzaine : le 15 ou le dernier jour du mois. L’argent commence à produire dès le lendemain.
Retirer en début de quinzaine : le 1er ou le 16. On conserve les intérêts de toute la quinzaine qui vient de s’achever.
Sur un versement unique, l’écart représente une quinzaine sur la durée totale — peu de chose. Sur des versements mensuels réguliers pendant des années, chaque versement perd une quinzaine, et le cumul devient sensible. C’est ce que la ligne « perdu faute d’avoir versé un 15 ou un dernier jour du mois » chiffre ci-dessus.
Deux éléments, qu’il vaut mieux connaître avant d’interpréter un résultat sur plusieurs années.
Le taux n’est pas constant. Celui des livrets réglementés est fixé par les pouvoirs publics et révisé périodiquement, selon une formule qui suit notamment l’inflation. Une projection à dix ans au taux du jour est un exercice théorique, pas une prévision.
La capitalisation annuelle n’est pas reproduite. Les intérêts sont versés au 31 décembre et s’ajoutent au capital, produisant à leur tour des intérêts l’année suivante. Sur une durée longue, le résultat réel est donc légèrement supérieur à celui affiché ici — un effet qui se calcule séparément avec un calculateur d’intérêts composés.
Les livrets réglementés sont plafonnés en versements, mais les intérêts capitalisés peuvent porter le solde au-delà de ce plafond : c’est le seul cas où un livret dépasse légitimement son montant maximal. Ces intérêts continuent de produire.
Les formules ci-dessous sont écrites pour un Excel en français, dont le séparateur d’arguments est le point-virgule et le séparateur décimal la virgule. Elles fonctionnent aussi dans LibreOffice Calc.
Capital en A2, taux annuel en B2 (format Pourcentage), quinzaines en C2.
=A2*B2*C2/24 Le piège : Le diviseur est 24, pas 12 : une année compte vingt-quatre quinzaines. Diviser par 12 double les intérêts, et le résultat reste assez plausible pour ne pas alerter.
Date de versement en A2, date de retrait en B2.
=SI(JOUR(A2)<=15;0;1)+(ANNEE(B2)-ANNEE(A2))*24+(MOIS(B2)-MOIS(A2))*2+SI(JOUR(B2)<=15;0;1)-SI(JOUR(A2)<=15;0;1) Le piège : La formule paraît lourde parce qu’elle doit décaler le versement à la quinzaine suivante et arrêter le retrait à la quinzaine précédente. Une soustraction de dates divisée par 15 donne un résultat approché qui dérive de plusieurs jours sur l’année.
Capital en A2, taux en B2, quinzaines gagnées en C2.
=A2*B2*C2/24 Le piège : Pour chiffrer le gain d’un versement bien daté, faites tourner la même formule avec une quinzaine de plus. C’est la façon la plus simple de voir si l’effort de calendrier en vaut la peine — sur de petits montants, il n’en vaut pas la peine.
Par quinzaines. L’année compte 24 périodes : du 1er au 15, puis du 16 à la fin du mois. Une somme ne produit d’intérêts que sur les quinzaines entières pendant lesquelles elle est présente sur le livret.
Le 15 ou le dernier jour du mois : l’argent commence à produire dès la quinzaine suivante, sans perte. Verser le 3 ou le 18 fait perdre les jours écoulés jusqu’à la quinzaine suivante.
Le 1er ou le 16, soit au début d’une quinzaine. On conserve alors les intérêts de la quinzaine qui vient de s’achever. Retirer le 10 fait perdre les intérêts depuis le 1er.
Parce qu’il est fixé par les pouvoirs publics et révisé périodiquement. Figer une valeur dans la page produirait un résultat faux dès la révision suivante, sans que rien ne le signale. Saisissez le taux qui s’applique à votre livret.
Les livrets réglementés bénéficient d’une exonération d’impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux, ce qui les distingue de la plupart des placements. C’est l’une des raisons pour lesquelles leur rendement affiché se compare directement à un rendement net ailleurs, et non à un rendement brut.
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